Climate risks directly affect a wide range of non-financial firms, and indirectly affect the financial institutions that lend to or invest in them. In this paper, we explore the influence of climate risks on financial stability of European financial institutions using network analysis and panel regressions. The determination of interconnectedness variables and the graphical representations of climate networks allow the identification of climate systemic important financial institutions and risk concentrations. Our work contributes to the development of new macroprudential metrics to capture climate risks and address climate-related risk from a systemic perspective.
JEL classification Q51, Q54, G21, G22, G28, L14, D85
Keywords
- Financial Stability
- Physical Climate Risk
- Transition Risk
- Networks
- Interconnectedness
- Prudential Policy
Les risques climatiques affectent directement de nombreuses entreprises non financières et indirectement les institutions financières qui les financent. Dans cet article, nous explorons l’influence des risques climatiques sur la stabilité financière des institutions financières européennes en utilisant l’analyse des réseaux et les régressions en panels. La mesure des variables d’interconnexion et les représentations graphiques des réseaux climatiques permettent d’identifier les institutions financières d’importance systémique et les concentrations de risques. Notre travail contribue au développement de nouvelles mesures macroprudentielles en permettant d’identifier les risques climatiques et de les gérer d’un point de vue systémique.
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